近年来，随着我国经济增长步入新常态，在我国经济增长快速的同时，小微企业发展仍面临着融资困难。如何有效降低小微企业融资成本，为小微企业发展提供良好的发展环境，是当前社会关注的焦点。


对症下药，才能药到病除。要解决小微企业的融资难题，必须搞清楚，小微企业为什么融资难、融资贵，从根源出发，才能“精、准、狠”解决问题。


造成小微企业融资难、融资贵的原因是多样的：


首先，资金供给与小微企业需求不匹配。由于股权融资、债券融资具有较高的门槛，小微企业难以通过发行股票或者债券获得长期低成本资金。短期流动性过剩情形下，金融机构（以银行为主）为小微企业提供的资金主要为信贷类短期资金，而小微企业经营发展所需主要为中长期资金，这导致小微企业普遍采取短融长投的模式，不断滚动融资。一旦信贷周期步入收缩，小微企业往往难以借新还旧，容易出现流动性危机，甚至导致企业破产。


其次，融资成本与小微企业资产回报率的不匹配。小微企业普遍处于发展初期，资本实力不足，经营波动性较大，风险来源较多。金融机构往往要求较高的风险溢价或者其他的担保、增信措施等，且金融机构业务成本较高，导致小微企业的实际融资成本远高于名义贷款利率和商业银行平均贷款利率。融资成本高挤压小微企业利润，部分小微企业资产回报率不及融资成本，难以持续经营。


最后，融资服务模式与小微企业特点的不匹配。目前，我国金融机构的融资服务主要以不动产抵押为主，动产质押由于价值评估难、流动性差、处置困难，导致普遍缺乏不动产的小微企业又难以动产质押融资。担保物与担保机构的不足以及小微企业融资需求“短、小、频、急”的特点，导致小微企业难以满足银行信贷要求，银行惜贷怯贷。这导致部分小微企业不得不转向高利率的民间借贷，进一步推高了借贷利率，反过来又弱化了小微企业的持续经营能力，增加了金融系统的不稳定。


值得注意的是，不仅仅是小微企业融资难、融资贵，金融机构也面临着小微企业贷款业务面临着盈利难。


6月24日，央行、银保监会首次发布的《中国小微企业金融服务报告（2018）》显示，2018年12月，全金融机构新发放的500万元以下小微企业贷款平均利率为6.16%，较2017年同期下降0.39个百分点。而截至2019年5月末，全国金融机构单户授信1000万元以下小微企业贷款不良率是5.9%，比大型企业高4.5个百分点，比中型企业高3.3个百分点。


对此，中国中小企业协会专职副会长马彬表示，随着一系列政策落实推进，中小企业融资难、融资贵问题得到了一定程度的缓解，但不可否认的是，从准入门槛、审批时间、贷款成本等多维度考量，融资难、融资贵始终仍未得到根本解决。


为化解小微融资难题，供应链金融应运而生。所谓供应链金融，实质是围绕供应链条上的一家核心企业，通过管理其上下游的资金流、物流来为整条产业链条上的企业授信。如此一来，供应链金融将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，将宽货币转化为宽信用，让银行敢贷、能贷、愿贷，从根本上变革了风险管理模式，为小微企业获得门槛较低、成本合理的融资开启了大门，成为破解小微企业融资难题的突破口。同时，金融科技的涌入也为金融机构服务供应链企业提供了更多可能性与解决方案，为缓解小微企业融资难、融资贵开打了一扇新的窗户。